免税行业是一种特殊的旅游零售业态，其本质是国家通过税收让利来引导消费。由于享受免征进口关税、消费税和增值税的政策，免税商品在口岸、离岛或市内等特定渠道，对符合资格的旅客具有明显的价格优势。这也使该行业成为引导消费回流、促进国内高端零售发展的重要政策工具，因而具备鲜明的政策属性和较高的准入门槛。
近年来，随着行业不断发展，我国免税行业的核心驱动力已从早期的牌照垄断，转向政策持续赋能与市场多维竞争的双轮驱动。一方面，海南离岛免税政策历经多轮放宽，购物额度与客单价大幅提升。随着2025年底全岛封关运作正式启动，行业将迎来新的增长空间。另一方面，2024年市内免税店新政落地，在全国多个核心城市增设门店，旨在打造离岛免税之外的“第二增长曲线”，并与口岸免税共同构建协同发展新格局。
伴随上述行业变革，我国免税行业的市场竞争焦点也全面转向供应链规模、品牌矩阵、会员运营和数字化效率等综合能力的比拼，市场呈现显著的集聚效应，以中国中免为代表的企业占据领先地位，行业“一超多强”的竞争格局逐渐形成并不断巩固。
以下内容我们就以免税行业为主题，对行业相关问题展开梳理。我们将从免税行业相关概念、政策属性等基础概况出发，对免税行业当前的市场现状进行梳理。继而，将分析海南封关和市内免税新政背景下的市场发展机遇。同时，也将从产业链的角度，对产业链情况及行业一超多强的竞争格局进行分析。解决这些问题的同时，还将从产业发展的视角，对免税行业的市场空间进行展望，以期帮助大家更客观、具体地了解相关问题，加深对行业发展整体认知。
01 免税行业概述
1、免税行业概述：何谓免税？免什么税？主要业态？
免税行业作为旅游行业的一个子行业，是指部分国家和地区授权一家或几家企业，允许其在运输工具、口岸或市内设立门店，向出入境旅客销售免税商品的旅游零售行业。目前，全球常见的免税店业态包括出入境免税店、离岛免税店及市内免税店（本质也是上述两者的延伸）。根据销售场所及供应对象的不同，免税店又可划分为机场免税店、机上免税店、边境免税店、外轮供应店、客运站免税店、火车站免税店、外交人员免税店、市内免税店、邮轮免税店等。免税行业包含免税购物（Duty Free）和退税购物（Tax Free）两种形式，其中免税购物是指免去商品进口环节的关税、消费税和增值税等，主要有化妆品、香水、箱包、首饰、手表、服装服饰、食品、玩具、烟、酒等，通常为进口商品，购买人群既有本国人员，也有境外人员；退税购物是指买完商品后再办理增值税、消费税退税手续，针对的商品主要为个人使用的消费品，适用对象一般为境外人员，一般而言退税的税收减免程度弱于免税购物，且流程更加复杂。其中免税购物中，免税商品免税额的具体计算公式如下：免税商品免除的税额=完税价格×关税税率+（完税价格+关税税额）/（1-消费税率）*消费税+（完税价格+关税税额）/（1-消费税率）*增值税率。
2、政策持续加码，出入境及离岛游推动行业发展“十四五”规划纲要提出，扩大节假日消费，完善节假日制度，全面落实带薪休假制度。培育建设国际消费中心城市，打造一批区域消费中心。完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）大数据监测显示，2024年除夕当日入境游客超60万人次，法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、新加坡等新增免签入境中国的国家游客增长明显。春节假期的入境旅游客源国主要有缅甸、马来西亚、美国、英国、澳大利亚、韩国、泰国、新加坡、俄罗斯和菲律宾。受互免签证政策、支付便利化及国际航班增密等利好影响，入出境游市场热度持续高涨，入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次，均接近2019年同期水平。据中国旅游研究院数据，到2024年入出境旅游人次和国际旅游收入将分别超过2.64亿人次和1070亿美元，有利于我国出入境免税店业绩进一步提升。2024年春节假期海南离岛免税销售火爆，省商务厅2月18日提供的统计情况显示，春节假期（2月10日至17日），海南12家离岛免税店总销售额31.61亿元，日均销售额近4亿元，同比增长7.15%。其中，免税销售额25.64亿元，免税购物件数207.39万件。3、免税本质为国家财政税收让利，具有较强政策属性，行业进入门槛较高免税是旅游零售业态，其本质为国家财政税收让利，具有较强政策属性。免税零售运营商获取由国务院或其授权部门批准的经营资质后，在港口、交通工具以及城市内特定场所，向满足条件的旅客提供免税商品销售服务。目前免税店已经成为国人奢侈品消费的主要渠道之一。免税商品由于免征了进口环节税收，价格普遍低于专柜等其他零售渠道，具有明显价格优势。免税零售以进口高档商品为主，品类涵盖香化、烟酒、珠宝首饰、腕表、箱包等，此类商品在进口时需缴纳税率较高的进口关税、进口消费税及进口增值税，经粗略测算，进口香水、高档化妆品、烟、酒累计税负约为37%、34%-40%、102%-221%、53%-62%、38%-133%。
我国免税店采取特许经营模式，免税商品经营资质为国家特许经营，具有政策壁垒和稀缺性，行业进入门槛较高。我国免税行业始于1979年原中国旅行游览事业管理总局（中国旅游局前身）向国务院上报开办免税品销售业务并获批。1983-1984年中国出国人员服务总公司（中出服）和中国免税品公司（中免集团前身）先后成立，是中国最早的两家免税品专营企业，此后行业进入快速发展阶段，逐步走向市场化。2000年四部委联合发布免税业基础性政策《关于进一步加强免税业务集中统一管理的有关规定》以及2006年海关总署发布《中华人民共和国海关对免税商店及免税品监管办法》，明确我国免税品业务经营采取垄断经营和统一管理，经营资格由国务院或其授权部门审批，从政策层面决定了我国免税行业垄断格局的形成。
| 
